ATR 止损：让止损适应市场的波动

ATR 衡量的是什么

一根 K 线的 真实波幅 是三段距离中最大的一个：最高价到最低价、最高价到前一根收盘价、最低价到前一根收盘价。它既计入 K 线实体和影线，也计入跳空。

ATR(14) 是最近 14 根 K 线真实波幅的平均值。它以价格为单位，而不是百分比，表示在该周期上价格通常在一根 K 线内移动多远。

设定止损距离

一种常见做法是把止损放在入场价之外 1.5 到 2 个 ATR，或放在使形态失效的波段点之外，取两者中更远的那个。

假设：BTC 4 小时图，入场价 60,000，ATR(14) 为 600。1.5 个 ATR 的止损在入场价下方 900，即 59,100。300 的止损只相当于半根正常 K 线，很可能被噪音打掉。

ATR 对仓位的影响

把 ATR 止损和固定风险结合起来。账户 10,000 USDT、风险 1%，900 的止损得出 100 ÷ 900 = 0.111 BTC，仓位价值约 6,667 USDT，未计手续费。

如果波动翻倍、ATR 升到 1,200，止损距离变成 1,800，仓位减半到 0.056 BTC。承担风险的金额仍是 100 USDT。市场变得更剧烈，所以仓位变小了。

ATR 的局限

• ATR 描述的是最近的过去。一个新闻事件就可能让价格在一根 K 线内移动好几个 ATR。
• 它没有方向。它告诉你会走多远，而不是往哪个方向走。
• 使用你所交易周期的 ATR；日线 ATR 比 15 分钟的 ATR 宽得多。
• 也要用结构检验止损：刚好放在明显波段低点上方的止损，依然是弱止损。

用 ATR 设置移动止损

在交易朝有利方向发展时，ATR 也可以用来移动止损。一个简单的版本：每根 K 线收盘后，把止损设在 入场以来最高收盘价减去 2 个 ATR，并且永不下移。

假设在 60,000 做多，ATR 为 600。当最高收盘价达到 62,000 时，移动止损位于 60,800，高于入场价。止损跟随趋势，为正常回调留出空间，并在价格反向移动超过通常幅度时离场。