Chance-Risiko-Verhältnis und Trefferquote: die Break-even-Rechnung

Miss alles in R

R ist der Betrag, den du bei einem Trade riskierst: der Abstand vom Einstieg zum Stop mal die Größe. Ein Trade, der den Stop erreicht, verliert 1R. Ein Trade, der das Doppelte des riskierten Betrags einbringt, gewinnt 2R.

Das Chance-Risiko-Verhältnis ist der geplante Gewinn geteilt durch den geplanten Verlust. Ein Einstieg bei 100 mit Stop bei 98 und Ziel bei 104 riskiert 2, um 4 zu verdienen: ein 2:1-Setup.

Die Break-even-Trefferquote

Wenn jeder Gewinn R:1 bringt und jeder Verlust 1R kostet, erreichst du die Gewinnschwelle bei Trefferquote = 1 ÷ (1 + R).

• 1:1 braucht eine Trefferquote von 50%.
• 1,5:1 braucht 40%.
• 2:1 braucht etwa 33,3%.
• 3:1 braucht 25%.

Ein höheres Chance-Risiko-Verhältnis ist nicht automatisch besser. Weit entfernte Ziele werden seltener erreicht, also sinkt die Trefferquote meist, je weiter das Ziel wegrückt. Entscheidend ist das Paar, gemessen an deinen eigenen Trades.

Erwartungswert: die Zahl, die du verfolgen solltest

Erwartungswert = (Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn) − (Verlustquote × durchschnittlicher Verlust), in R pro Trade.

Angenommen, ein 2:1-Setup. Bei einer Trefferquote von 30% beträgt der Erwartungswert 0,3 × 2 − 0,7 × 1 = −0,1R: ein langsamer Verlust. Bei 40% sind es +0,2R. Bei 50% sind es +0,5R.

Bei +0,2R und 1% Risiko pro Trade brächten 50 Trades grob 10R, also etwa 10% des Kontos vor Zinseszins. Das ist ein Durchschnitt, echte Ergebnisse kommen in ungleichmäßigen Serien.

Wo Gebühren und Slippage zuschlagen

Gebühren fallen bei jedem Trade an, bei Gewinnern und Verlierern. Bei einem engen Stop können sie 0,1R oder mehr pro Round Trip betragen. Das macht aus einem Vorteil von +0,2R nur noch +0,1R und aus einem dünnen Vorteil einen Verlust.

Prüfe die Kosten in R, bevor du einen kurzen Zeitrahmen tradest: Gebühren für Ein- und Ausstieg geteilt durch das Risiko pro Trade.

Teilausstiege ändern beide Zahlen

Wer einen Teil der Position früh schließt, ändert gleichzeitig den durchschnittlichen Gewinn und die Trefferquote. Angenommen, die Hälfte der Position wird bei 1R geschlossen und die andere Hälfte bei 2R: Werden beide Ziele erreicht, beträgt der durchschnittliche Gewinn 1,5R, nicht 2R.

Den Stop nach dem ersten Ausstieg auf den Einstieg zu ziehen, erhöht meist die Trefferquote, weil manche Trades dann bei Break-even statt mit vollem Verlust schließen. Ob sich dieser Kompromiss lohnt, entscheiden deine Daten, nicht dein Gefühl. Erfasse jeden Ausstieg einzeln, damit das Journal den echten durchschnittlichen Gewinn und Verlust zeigt.