リスクリワードと勝率：損益分岐の計算

すべてをRで測る

Rは1回のトレードでリスクにさらす金額です。エントリーからストップまでの距離にサイズを掛けたものです。ストップにかかったトレードは1Rの損失、リスク額の2倍を稼いだトレードは2Rの利益です。

リスクリワードは、計画した利益を計画した損失で割ったものです。100でエントリーし、ストップを98、ターゲットを104に置くと、2のリスクで4を狙う2:1のセットアップになります。

損益分岐勝率

勝ちがすべてR:1、負けがすべて1Rなら、勝率 ＝ 1 ÷（1 ＋ R）のときに損益分岐になります。

• 1:1なら勝率50%が必要です。
• 1.5:1なら40%。
• 2:1なら約33.3%。
• 3:1なら25%。

リスクリワードが高ければ自動的に良いわけではありません。遠いターゲットほど到達しにくいため、ターゲットを遠ざけるほど勝率はたいてい下がります。大事なのは2つの数字の組み合わせを、自分のトレードで測ることです。

期待値：追跡すべき数字

期待値 ＝（勝率 × 平均利益）−（負け率 × 平均損失）で、1トレードあたりのRで表します。

2:1のセットアップを想定します。勝率30%なら期待値は0.3 × 2 − 0.7 × 1 ＝ −0.1Rで、ゆっくり負けていきます。40%なら＋0.2R、50%なら＋0.5Rです。

＋0.2Rで1トレードあたりのリスクが1%なら、50トレードでおよそ10R、複利を考えなければ口座の約10%が増えます。これは平均なので、実際の結果は不規則な連勝・連敗として現れます。

手数料とスリッページが効いてくるところ

手数料は勝ちでも負けでも、すべてのトレードで支払います。ストップが狭いと、往復で0.1R以上になることもあります。そうなると＋0.2Rのエッジは＋0.1Rになり、薄いエッジは損失に変わります。

短い時間足でトレードする前に、Rでのコストを確認しましょう。エントリーと決済の手数料を、1トレードあたりのリスク額で割ります。

分割決済は2つの数字を同時に変える

ポジションの一部を早めに決済すると、平均利益と勝率が同時に変わります。ポジションの半分を1R、残り半分を2Rで決済するとしましょう。両方のターゲットに届いた場合でも、平均利益は2Rではなく1.5Rです。

最初の決済のあとにストップを建値へ移すと、たいてい勝率は上がります。フルの損失ではなく、建値で終わるトレードが出てくるからです。このトレードオフが役立つかどうかは、感覚ではなくデータで判断することです。決済は1回ずつ分けて記録し、日誌に実際の平均利益と平均損失が表れるようにしましょう。