Funding oranı nedir: kim öder, ne zaman öder, pozisyon tutmak neye mal olur
Perpetual kontratlarda funding nasıl belirlenir ve uzlaşılır, Coinlytic'teki funding sütunu nasıl okunur ve kaldıraçlı bir pozisyonu birçok aralık boyunca tutmanın maliyeti somut rakamlarla ne kadardır.
Bu sayfada
Bir perpetual vadeli işlemin vadesi hiç dolmaz, dolayısıyla hiçbir uzlaşma tarihi fiyatını spota geri çekmez. Bu işi funding yapar. Sabit saatlerde traderlar arasında yapılan bir ödemedir ve birkaç saatten uzun kaldıraçlı pozisyon tutan herkes için planda yer alması gereken sürekli bir maliyettir.
Borsa ücreti değil, traderlar arası bir aktarım
Bybit, funding'i her funding zamanında long ve short pozisyon sahipleri arasında doğrudan yapılan bir değiş tokuş olarak tanımlar. Pozitif oran long tarafın ödediği anlamına gelir, ödemeyi short taraf alır; negatif oran akışı tersine çevirir.
Tutar pozisyon değeri × orandır; pozisyon değeri de kontrat miktarı × mark fiyattır. Marjin ve kaldıraç formülde yer almaz. Aynı pozisyona sahip iki trader, pozisyonun %10'unu ya da %50'sini marjin olarak yatırmış olsun, aynı tutarı öder.
Ne zaman tahsil edilir
8 saatlik bir kontratta Bybit 00:00, 08:00 ve 16:00 UTC'de uzlaşır. Her parite 8 saat kullanmaz ve Bybit'e göre oranı uzlaşma anında önceden belirlenmiş sınıra ulaşan bir kontrat saatlik uzlaşmaya geçer.
Yalnızca o anda açık olan pozisyonlar öder ya da alır. Öncesinde kapatılan pozisyon o aralık için hiçbir şey borçlu değildir; bir dakika önce açılan pozisyon ise oranın tamamını öder.
Kullanılabilir bakiye bir ödemeyi karşılamazsa Bybit bunu pozisyonun marjininden alır. İzole modda bu, likidasyon fiyatını yaklaştırır.
Oran nasıl belirlenir
Bybit'in oranı iki parçadan oluşur. Faiz bileşeni günlük %0,03'tür, yani 8 saatlik aralık başına %0,01. Ortalama prim endeksi, kontratın emir defterinin endeks fiyatının ne kadar üstünde ya da altında işlem gördüğünü ölçer; aralığın sonuna yakın ölçümler daha ağır tartılır.
Formül primi alır ve faiz ile prim arasındaki farkı ekler; bu fark ±%0,05 ile sınırlıdır. Aritmetikten doğrudan bir sonuç çıkar: ortalama prim −%0,04 ile +%0,06 arasında kaldıkça oran tam olarak %0,01 çıkar. Onu yalnızca bu bandın dışındaki bir prim değiştirir.
Canlı rakam bir tahmindir. Her dakika güncellenir ve ancak funding zamanında kesinleşir.
Coinlytic'teki funding sütununu okumak
Coinlytic ana sayfasındaki Vadesiz vadeli işlemler paneli Bybit USDT perpetual kontratlarını okur. Sütun başlığı aralığı saat olarak gösterir. Her coin'in oranı orta çizgiden çıkan bir çubukla çizilir: long'lar ödediğinde sağa ve yeşil, short'lar ödediğinde sola ve kırmızı. Çubuklar paneldeki en büyük mutlak orana göre ölçeklenir; yani uzun çubuk şu an diğer coin'lere göre büyük demektir, mutlak anlamda büyük değil.
Yıllıklandırılmış hâlini görmek için imleci bir oranın üzerine getirin: oran × günlük aralık sayısı × 365. Bu, oranın hiç değişmediğini varsayar; bunu tahmin değil birim çevirisi olarak görün. Aralıkları da karşılaştırılabilir kılar: 8 saatte bir %0,01 günde %0,03'tür, saatte bir %0,01 ise %0,24, yani sekiz katı (yıllık %10,95'e karşı %87,6).
Pozisyonu tutmanın maliyeti: hesaplanmış bir örnek
Varsayımlar: 40.000 USDT mark fiyattan 0,2 BTC long, yani 8.000 USDT pozisyon değeri, 2.000 USDT marjinle (4×) açılmış. Funding'i ayrı görmek için mark fiyat sabit tutuluyor. 8 saat başına üç varsayımsal oran:
- %0,01: ödeme başına 0,80 USDT, günde 2,40, 30 günde 72 USDT. Bu, pozisyonun %0,9'u ve marjinin %3,6'sı. Yıllık: %10,95.
- %0,03: ödeme başına 2,40 USDT, 30 günde 216 USDT, yani marjinin %10,8'i.
- %0,10: ödeme başına 8 USDT, günde 24, 30 günde 720 USDT. Bu, pozisyonun %9'u ve marjinin %36'sı. Yıllık: %109,5.
Karşı taraftaki short aynı tutarları alır. Funding nominal değer üzerinden alındığı için marjinden yediği pay kaldıraçla birlikte büyür: 8×'te %0,10 senaryosu bir ayda marjinin %72'sini alırdı.
Aşırı funding neyi söyler, neyi söylemez
%0,01'den çok uzak bir oran, perpetual'ın endekse göre kalıcı bir prim ya da iskontoyla işlem gördüğünü ve bir tarafın pozisyonunu korumak için ödemeye devam ettiğini söyler. Bu, pozisyonlanmanın maliyetine dair bir olgudur. Bir yön değildir.
- Kalabalık tarafın ne kadar büyük olduğunu söylemez. Open interest'i az olan bir coin'deki yüksek oran, büyük bir coin'deki ılımlı orandan daha az para taşır.
- Bir şeyin ne zaman değişeceğini söylemez. Oran birçok aralık boyunca yüksek kalabilir.
- Zorunlu satışın geleceği anlamına gelmez; yalnızca ödeyen tarafın beklerken daha yüksek bir maliyet taşıdığını gösterir.
- Uzlaşmaya kadar canlı rakam geçicidir.
Yazılı bir plan için sorular
- Mevcut oranla funding günde ne kadar tutuyor ve tutmayı düşündüğüm süre boyunca bu, marjinimin ne kadarına denk geliyor?
- Bu kontrat 8 saatte bir mi uzlaşıyor, yoksa daha sık mı?
- Bugünkünün birkaç katı bir oran, işlemin hâlâ anlamlı olup olmadığını değiştirir miydi?
- Kullanılabilir bakiyem, hiçbir ödemenin izole marjinden çıkmayacağı kadar büyük mü?
Yalnızca eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. İşlem örnekleri temsilidir. Kripto fiyatları oynaktır ve kaldıraçlı işlemler teminatınızdan fazlasını kaybettirebilir.
Her hafta bunun gibi bir işlem planı alın
Setup, stop, büyüklük ve değerlendirme tek bir e-postada. Ücretsiz, istediğiniz zaman abonelikten çıkabilirsiniz.
Hafta ortası piyasa yapısı notları Telegram’da: @ispsjaolqPiyasa özeti
Son haberler
